字節(jié)跳動(dòng)發(fā)力AI智能體賽道，科翔股份迎來(lái)AI估值重構(gòu)

AI應(yīng)用進(jìn)入爆發(fā)期，巨頭正在決戰(zhàn)AI Agent智能體賽道。

近期，隨著谷歌Gemini、阿里千問(wèn)、螞蟻靈光等AI應(yīng)用搶占市場(chǎng)高地，AI智能體的應(yīng)用愈加廣泛，產(chǎn)業(yè)資本已悄然將目光轉(zhuǎn)向AI產(chǎn)業(yè)下游。

而國(guó)內(nèi)PCB科翔股份，已通過(guò)多重鏈路深度嵌入字節(jié)跳動(dòng)、中興等巨頭供應(yīng)鏈，在A(yíng)I智能體終端爆發(fā)期迎來(lái)新機(jī)遇。

巨頭決戰(zhàn)AI智能體

據(jù)報(bào)道，2025年字節(jié)跳動(dòng)全年AI領(lǐng)域資本開(kāi)支將超1600億元，字節(jié)跳動(dòng)憑借“全棧自研+場(chǎng)景爆發(fā)”的AI戰(zhàn)略，成為該賽道的核心領(lǐng)軍企業(yè)。

目前，字節(jié)跳動(dòng)多項(xiàng)AI Agent智能體處于行業(yè)領(lǐng)先地位，比如豆包大模型已躋身第一梯隊(duì)，Seedance視頻生成模型領(lǐng)跑全球榜單，通過(guò)極致性?xún)r(jià)比策略推動(dòng)技術(shù)規(guī)模化落地。

與此同時(shí)，其AI玩具、AI耳機(jī)等消費(fèi)級(jí)產(chǎn)品成為AI智能體落地的“最佳試驗(yàn)場(chǎng)”。字節(jié)旗下AI陪伴玩偶“顯眼包”在二手平臺(tái)轉(zhuǎn)讓價(jià)炒至數(shù)百元，掛件BubblePal上線(xiàn)后銷(xiāo)量破萬(wàn)臺(tái)；AI耳機(jī)通過(guò)與火山方舟MaaS平臺(tái)對(duì)接，實(shí)現(xiàn)智能交互功能升級(jí)，相關(guān)產(chǎn)品2025年出貨量已破100萬(wàn)臺(tái)。

依托完整AIGC生態(tài)與1600億元AI資本開(kāi)支計(jì)劃，字節(jié)正為產(chǎn)業(yè)鏈伙伴打開(kāi)增長(zhǎng)空間，產(chǎn)業(yè)鏈上下游公司迎來(lái)爆發(fā)增長(zhǎng)機(jī)遇。

科翔股份嵌入字節(jié)跳動(dòng)供應(yīng)鏈

算力基礎(chǔ)設(shè)施是AI發(fā)展的基石，PCB領(lǐng)域科翔股份，已通過(guò)多重鏈路深度嵌入字節(jié)供應(yīng)鏈，在A(yíng)I手機(jī)、智能穿戴等終端爆發(fā)期迎來(lái)新機(jī)遇。

據(jù)了解，科翔股份已通過(guò)“字節(jié)-銳捷”鏈路站穩(wěn)算力硬件供應(yīng)鏈。銳捷網(wǎng)絡(luò)作為字節(jié)跳動(dòng)數(shù)據(jù)中心交換機(jī)核心供貨商（市場(chǎng)份額近60%），其交換機(jī)用PCB主供正是科翔股份。這種間接合作模式已得到實(shí)戰(zhàn)驗(yàn)證，科翔股份不僅為銳捷網(wǎng)絡(luò)提供穩(wěn)定供貨，更是中興通訊交換機(jī)PCB的主要供應(yīng)商，高階通信PCB技術(shù)歷經(jīng)頭部企業(yè)考驗(yàn)。

隨著字節(jié)AI大模型訓(xùn)練與推理需求激增，數(shù)據(jù)中心交換機(jī)升級(jí)提速，科翔股份的高頻高速PCB產(chǎn)品將持續(xù)受益于這一增量市場(chǎng)。

在消費(fèi)級(jí)AI終端領(lǐng)域，科翔股份借道ODM廠(chǎng)商實(shí)現(xiàn)“曲線(xiàn)突圍”。公司與華勤技術(shù)、聞泰科技等頭部ODM廠(chǎng)商建立深度合作，批量交付AI設(shè)備用PCB產(chǎn)品。而華勤技術(shù)等廠(chǎng)商正是字節(jié)跳動(dòng)AI硬件的核心代工方，這一合作鏈路使科翔股份間接切入字節(jié)AI耳機(jī)、AI玩具等產(chǎn)品供應(yīng)鏈。

從技術(shù)適配性來(lái)看，科翔股份的高階HDI板、柔性PCB已滿(mǎn)足AI終端對(duì)高密度布線(xiàn)、低延遲傳輸?shù)男枨螅c字節(jié)AI智能體設(shè)備的技術(shù)要求精準(zhǔn)匹配。

AI智能體終端爆發(fā)增長(zhǎng)

而更廣闊的增長(zhǎng)空間，來(lái)自AI智能體終端的爆發(fā)式增長(zhǎng)。

Canalys預(yù)測(cè)2028年AI手機(jī)出貨占比將過(guò)半，而AI眼鏡、智能穿戴設(shè)備正迎來(lái)滲透率拐點(diǎn)?？葡韫煞菀言谠擃I(lǐng)域完成技術(shù)布局，其PCB產(chǎn)品已廣泛應(yīng)用于A(yíng)I手機(jī)、折疊屏手機(jī)、AI眼鏡等終端，其中ePOP產(chǎn)品更切入Meta、雷鳥(niǎo)、Rokid等品牌AI眼鏡供應(yīng)鏈。

針對(duì)字節(jié)跳動(dòng)重點(diǎn)布局的AI眼鏡，科翔股份的柔性PCB技術(shù)可滿(mǎn)足設(shè)備輕量化（<100g）、百萬(wàn)次彎折等嚴(yán)苛要求，成為潛在核心供應(yīng)商的優(yōu)勢(shì)顯著。

從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)看，科翔股份構(gòu)筑了AI服務(wù)器、存儲(chǔ)芯片、高端消費(fèi)電子等高端PCB核心產(chǎn)品矩陣。

未來(lái)隨著字節(jié)跳動(dòng)等巨頭AI智能體從概念走向量產(chǎn)，疊加公司與小米、中興、大疆等頭部客戶(hù)的存量?jī)?yōu)勢(shì)，科翔股份有望實(shí)現(xiàn)“直接+間接”供應(yīng)鏈的雙重突破，在A(yíng)I終端、AI智能體PCB需求激增的背景下，借助AI智能體風(fēng)口快速爆發(fā)。